As receitas não estão a contar a história da Kemper Corporation (NYSE:KMPR)

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Kemper Corporation(NYSE:KMPR) de 0,6x vale a pena mencionar quando o P/S mediano para o sector dos seguros nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 1x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa última análise da Kemper

O que o P / S da Kemper significa para os acionistas?

A Kemper não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. Talvez o mercado esteja à espera que o fraco desempenho das receitas melhore, evitando que o P/S desça. É de esperar que sim, caso contrário, estamos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Kemper.

Como está a tendência de crescimento da receita da Kemper?

A relação P / S da Kemper seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento moderado e, o que é importante, ter um desempenho em linha com o setor.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 7,9%. Este facto anulou todos os ganhos obtidos durante os últimos três anos, não se tendo registado praticamente nenhuma alteração nas receitas no total. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 12% durante o próximo ano, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que a indústria em geral registe um crescimento de 6,4%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em consideração, pensamos que não faz sentido que o P/S da Kemper esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O resultado final do P/S da Kemper

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

A nossa verificação das previsões dos analistas da Kemper revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a fazer baixar o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Tendo isto em conta, não nos parece que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas apoie um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se as fracas perspectivas de receitas nos dizem alguma coisa, é que os actuais níveis de preços podem ser insustentáveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Kemper que deve ser tido em conta.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.