Os riscos ainda são elevados a estes preços, uma vez que as acções da Citizens, Inc. (NYSE:CIA) caem 26%

Os accionistas da Citizens, Inc.(NYSE:CIA) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 26% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. Olhando para trás, nos últimos doze meses, as ações tiveram um desempenho sólido, com um ganho de 22%.

Embora o seu preço tenha caído substancialmente, ainda não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Citizens de 0,6x parece agora bastante "intermédio" em comparação com o sector dos seguros nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 1x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa última análise da Citizens

Como é que a Citizens se tem comportado

A Citizens tem feito um trabalho decente ultimamente, pois tem aumentado a receita a um ritmo razoável. É possível que muitos esperem que o desempenho respeitável das receitas apenas corresponda à maioria das outras empresas no próximo período, o que impediu que o P/S subisse. Se não for esse o caso, pelo menos os accionistas existentes não devem estar muito pessimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Não dispomos de previsões dos analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Citizens.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

O rácio P/S da Citizens seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 2,5% nas receitas da empresa. No entanto, em última análise, não foi possível inverter o fraco desempenho do período anterior, com as receitas a diminuírem 1,1% no total ao longo dos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Ao contrário da empresa, prevê-se que o resto do sector cresça 6,3% no próximo ano, o que coloca realmente em perspetiva o recente declínio das receitas a médio prazo da empresa.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Citizens estar a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes das receitas acabará provavelmente por afetar o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/S da Citizens?

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/S da Citizens parece estar em linha com o resto do sector dos seguros. Geralmente, a nossa preferência é limitar o uso do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O facto de a Citizens ser atualmente transaccionada a um P/S equivalente ao do resto do sector é surpreendente para nós, uma vez que as suas receitas recentes têm vindo a diminuir a médio prazo, enquanto o sector deverá crescer. Apesar de estar ao nível do sector, não nos sentimos confortáveis com o atual rácio P/S, uma vez que é pouco provável que este desempenho desanimador das receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. A menos que as circunstâncias que rodeiam o recente médio prazo melhorem, não seria errado esperar um período difícil para os accionistas da empresa.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Consulte a nossa análisegratuita do balanço para cidadãos com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Citizens, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.