Os negócios e as acções do Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL) continuam a acompanhar o mercado

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 7,9x , o Arch Capital Group Ltd.(NASDAQ:ACGL) pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para o Arch Capital Group, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Caso contrário, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto ao rumo futuro do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, o Arch Capital Group precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 207% nos resultados da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 248% no total durante os últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dez analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 8,4% por ano nos próximos três anos. Entretanto, o mercado em geral deverá registar um crescimento anual de 11%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E do Arch Capital Group se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantia de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Verificámos que o Arch Capital Group mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida da cotação das acções num futuro próximo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para o Arch Capital Group (dos quais 1 não deve ser ignorado!) que deve conhecer.

É possível que encontre um investimento melhor do que o Arch Capital Group. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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