Os negócios e as acções do Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL) continuam a acompanhar o mercado

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") acima de 17x, pode considerar a Arch Capital Group Ltd.(NASDAQ:ACGL) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 9,4x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/L apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

O Arch Capital Group tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se não for esse o caso, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise do Arch Capital Group

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre o Arch Capital Group o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que rácios P/E como os do Arch Capital Group sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 147% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também foi capaz de aumentar os EPS em 177% no total ao longo dos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 5,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 13% ao ano para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E do Arch Capital Group se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiam confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente na mira de um futuro menos próspero.

A palavra final

Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas do Arch Capital Group revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Dito isto, o Arch Capital Group apresenta 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve ser do seu conhecimento.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre o Arch Capital Group, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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