A queda de 26% no preço da Medifast, Inc. (NYSE:MED) mostra que o sentimento está a corresponder aos ganhos

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Medifast, Inc.(NYSE:MED) caiu 26% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. Para todos os accionistas de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 61% no preço das acções.

Na sequência da forte queda do preço, a Medifast pode estar a enviar sinais muito optimistas neste momento, com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 4,4x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Medifast, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditarem no negócio, preferem que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão deprimido quanto o da Medifast é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 29%. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento do lucro por ação a três anos continua a ser de 5,5% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam preferido manter esta tendência, mas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 38% durante o próximo ano, de acordo com os analistas duplos que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe um crescimento de 13%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que a Medifast esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantia de que o P/L já tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. Há potencial para que o P/L caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

O que podemos aprender com o P/L da Medifast?

O P / L da Medifast parece tão fraco quanto o preço de suas ações ultimamente. Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Medifast mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros decrescentes, como esperado. Neste momento, os accionistas aceitam o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.