O preço da Nature's Sunshine Products, Inc. (NASDAQ: NATR) está certo, mas falta crescimento

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,9x, a Nature's Sunshine Products, Inc.(NASDAQ:NATR) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de produtos pessoais nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,6x e mesmo P/S superiores a 6x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para Nature's Sunshine Products

Como é o desempenho recente da Nature's Sunshine Products?

A Nature's Sunshine Products poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Talvez o mercado esteja à espera que a tendência atual de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Deseja saber como é que os analistas pensam que o futuro da Nature's Sunshine Products se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar sua relação P / S, a Nature's Sunshine Products precisaria produzir um crescimento lento que está atrás da indústria.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 5.5% no ano passado. As receitas também aumentaram 16% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 5,1% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 8,6%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Nature's Sunshine Products está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P/S da Nature's Sunshine Products?

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certas indústrias, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Nature's Sunshine Products mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao da indústria em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e detectámos um sinal de alerta para a Nature's Sunshine Products que deve conhecer.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Nature's Sunshine Products, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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