Pouca excitação em torno dos ganhos da PBF Energy Inc. (NYSE:PBF)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar-se a PBF Energy Inc.(NYSE:PBF) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 3,5x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a PBF Energy tem sido muito lenta. Parece que muitos esperam que o desempenho desanimador dos lucros persista, o que tem reprimido o P/E. Se continuar a gostar da empresa, é melhor mudar a trajetória dos lucros antes de tomar qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

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Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a PBF Energy.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que índices P / L como o da PBF Energy sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 27% nos resultados da empresa. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 42% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10% ao ano, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a PBF Energy esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a redução dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Há potencial para que o P/L caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

O resultado final do P/L da PBF Energy

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Verificámos que a PBF Energy mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a formar uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a PBF Energy (dos quais 2 não devem ser ignorados!) que deve conhecer.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a PBF Energy, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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