As acções da PBF Energy Inc. (NYSE:PBF) estão atrasadas em relação à indústria, mas o negócio também está

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x, a PBF Energy Inc.(NYSE:PBF) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de petróleo e gás nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,7x e mesmo P/S superiores a 4x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para a PBF Energy

O que significa o P/S da PBF Energy para os accionistas?

A PBF Energy tem-se debatido ultimamente, uma vez que as suas receitas diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho desanimador das receitas persista, o que tem reprimido o P/S. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa melhore o seu desempenho em termos de receitas. Ou, pelo menos, esperaria que a queda das receitas não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a PBF Energy ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da PBF Energy?

A relação P / S da PBF Energy seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, ter um desempenho pior do que o do setor.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 9,5%. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 125% das receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 12%, de acordo com as estimativas dos onze analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector em geral registe um crescimento de 3,8%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que a PBF Energy esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantia de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a inverterem-se. Há potencial para que o P/S caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o crescimento de sua receita.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Com previsões de receitas inferiores às do resto da indústria, não é de surpreender que o P/S da PBF Energy esteja na extremidade inferior do espetro. Nesta fase, os investidores sentem que o potencial para uma melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a PBF Energy (pelo menos 2 que são um pouco preocupantes), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que têm registado um forte crescimento dos lucros.

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