A Stabilis Solutions (NASDAQ:SLNG) está a usar demasiada dívida?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Stabilis Solutions, Inc. (NASDAQ: SLNG ) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua tesouraria e o seu endividamento em conjunto.

Veja a nossa última análise da Stabilis Solutions

Qual o nível de endividamento da Stabilis Solutions?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Stabilis Solutions tinha uma dívida de US $ 9,92 milhões no final de junho de 2023, uma redução de US $ 12,2 milhões em um ano. No entanto, também tinha US $ 8,32 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 1,60 milhão.

Quão forte é o balanço da Stabilis Solutions?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Stabilis Solutions tinha passivos de US $ 13.7 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 8.43 milhões com vencimento após esse período. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$ 8,32 milhões e US$ 4,95 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, o seu passivo totaliza mais 8,88 milhões de dólares do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

É claro que a Stabilis Solutions tem uma capitalização de mercado de US$ 92,4 milhões, então esses passivos são provavelmente administráveis. Mas existem passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Ao analisar os níveis de dívida, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas não se pode olhar para a dívida de forma totalmente isolada, uma vez que a Stabilis Solutions vai precisar de ganhos para pagar o serviço da dívida. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo .

No último ano, a Stabilis Solutions não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 16%, para US$95m. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas são precisos todos os tipos para fazer um mundo.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Stabilis Solutions registou uma perda de resultados antes de juros e impostos (EBIT). Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$98k. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Surpreendentemente, notamos que a empresa registou um fluxo de caixa livre positivo de 5,9 milhões de dólares e um lucro de 152 mil dólares. Por isso, se nos concentrarmos nesses indicadores, parece haver uma hipótese de a empresa gerir a sua dívida sem grandes problemas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para a Stabilis Solutions que deve ser tido em conta antes de investir aqui.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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