Regional Management Corp. (NYSE:RM) sobe 26%, mas é uma história de risco versus recompensa

Os detentores de acções da Regional Management Corp.(NYSE:RM) ficariam aliviados com o facto de o preço das acções ter recuperado 26% nos últimos trinta dias, mas precisa de continuar para reparar os danos recentes que causou às carteiras dos investidores. Mas os ganhos do último mês não foram suficientes para recuperar os accionistas, uma vez que o preço das acções continua a cair 4,5% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, ainda se pode considerar a Regional Management como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 10,1x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Regional Management tem sido muito lenta. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda gostamos da empresa, queremos que a trajetória dos resultados se inverta antes de tomarmos qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para a gestão regional?

Para justificar seu índice P / L, a Administração Regional precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma frustrante redução de 63% nos resultados financeiros da empresa. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Agora, o EPS deverá aumentar 57% durante o próximo ano, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente superior à previsão de crescimento de 10% para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Regional Management se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P / L da Administração Regional?

Apesar das ações da Regional Management estarem ganhando força, seu P / L ainda está atrás da maioria das outras empresas. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Regional Management revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a Regional Management (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Gestão Regional, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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