Porque é que achamos que a remuneração do CEO da Essent Group Ltd. (NYSE:ESNT) não é de todo excessiva

Principais informações

• A Assembleia Geral Anual do Grupo Essent terá lugar a 1 de maio
• A remuneração total do CEO Mark Casale inclui um salário de US$1,00m
• A remuneração total é semelhante à média do sector
• O EPS do Grupo Essent cresceu 19% nos últimos três anos , enquanto o retorno total para os accionistas nos últimos três anos foi de 7,1%

O desempenho da Essent Group Ltd.(NYSE:ESNT) tem sido razoavelmente bom e o CEO Mark Casale tem feito um bom trabalho ao conduzir a empresa na direção certa. À medida que os accionistas se aproximam da próxima AGM, a 1 de maio, a remuneração do CEO não será provavelmente o seu foco, mas sim as medidas que a administração irá tomar para continuar a dinâmica de crescimento. Apresentamos o nosso caso e explicamos por que razão consideramos que a remuneração do CEO é justa.

Veja a nossa última análise do Essent Group

Como é que a remuneração total de Mark Casale se compara com a de outras empresas do sector?

De acordo com nossos dados, o Essent Group Ltd. tem uma capitalização de mercado de US $ 5,7 bilhões e pagou ao seu CEO uma remuneração anual total de US $ 8,9 milhões no ano até dezembro de 2023. Ou seja, a remuneração foi praticamente a mesma do ano passado. Pensamos que a compensação total é mais importante, mas os nossos dados mostram que o salário do CEO é mais baixo, de 1,0 milhões de dólares.

Ao examinarmos empresas de dimensão semelhante no sector financeiro diversificado americano com capitalizações de mercado entre 4,0 mil milhões de dólares e 12 mil milhões de dólares, descobrimos que a mediana da remuneração total do CEO desse grupo era de 8,8 milhões de dólares. Daí deduzimos que Mark Casale é pago em torno da mediana dos CEOs do setor. Além disso, Mark Casale também detém US$ 128 milhões em acções do Essent Group diretamente em seu próprio nome, o que nos revela que tem uma participação pessoal significativa na empresa.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.0m	US$1,0 milhão	11%
Outros	US$7,9 milhões	US$7,9 milhões	89%
Compensação total	US$8,9 milhões	US$8,9 milhões	100%

A nível da indústria, cerca de 15% da compensação total representa o salário e 85% é outra remuneração. É interessante notar que o Grupo Essent aloca uma parte menor da remuneração ao salário em comparação com o setor mais amplo. Se a compensação não salarial dominar a remuneração total, é um indicador de que o salário do executivo está ligado ao desempenho da empresa.

Crescimento da Essent Group Ltd.

O lucro por ação (EPS) do Essent Group Ltd. cresceu 19% ao ano nos últimos três anos. Alcançou um crescimento de receita de 8.4% no último ano.

Globalmente, este é um resultado positivo para os accionistas, mostrando que a empresa melhorou nos últimos anos. É bom ver que as receitas se dirigem para norte, o que é coerente com condições comerciais saudáveis. O desempenho histórico pode, por vezes, ser um bom indicador do que está para vir, mas se quiser perscrutar o futuro da empresa, poderá estar interessado nesta visualização gratuita das previsões dos analistas.

A Essent Group Ltd. tem sido um bom investimento?

Com um retorno total para os accionistas de 7,1% em três anos, a Essent Group Ltd. tem-se saído bem com os accionistas, mas há sempre espaço para melhorias. À luz deste facto, os investidores devem querer ver uma melhoria nos seus retornos antes de se sentirem generosos quanto ao aumento da remuneração do CEO.

Em resumo...

Tendo em conta que a empresa teve um desempenho decente, apenas alguns accionistas, se é que existem, poderão ter dúvidas sobre a remuneração do CEO na próxima AGM. No entanto, continuamos a pensar que qualquer proposta de aumento da remuneração do CEO será analisada de perto para garantir que a remuneração é adequada e está associada ao desempenho.

A remuneração dos directores executivos é um aspeto crucial a ter em conta, mas os investidores também devem estar atentos a outras questões relacionadas com o desempenho da empresa. Fizemos a nossa pesquisa e detectámos um sinal de alerta para o Essent Group que os investidores devem ter em conta no futuro.

Nota importante: O Essent Group é uma ação interessante, mas compreendemos que os investidores podem estar à procura de um balanço livre e de retornos de sucesso. Talvez encontrem algo melhor nesta lista de empresas interessantes com um ROE elevado e uma dívida baixa.

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