Mais vantagens para as acções da Enova International, Inc. (NYSE: ENVA) podem introduzir riscos de preço após um salto de 25%

Os accionistas da Enova International, Inc.(NYSE:ENVA) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 25% e recuperando da fraqueza anterior. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 42%.

Apesar da forte subida do preço, o rácio preço/lucro (ou "P/E") da Enova International de 8,6x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Enova International tem-se saído bastante bem ultimamente. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para a Enova International?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que rácios P/E como os da Enova International sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de ganhos, a empresa apresentou um resultado que quase não registou qualquer desvio em relação ao ano anterior. Apesar disso, o EPS conseguiu aumentar uns práticos 14% em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, os accionistas não devem ter ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 17% durante o próximo ano, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Entretanto, o resto do mercado prevê um crescimento de apenas 9,8%, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, parece-nos estranho que a Enova International esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A principal conclusão

As acções da Enova International podem ter recebido um sólido impulso, mas o seu P/E não atingiu certamente grandes alturas. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da Enova International revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Enova International que descobrimos.

É importante certificar-se de que está à procura de uma grande empresa e não apenas da primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.