O preço é justo para a Shake Shack Inc. (NYSE:SHAK)

Quando cerca de metade das empresas do sector da hotelaria nos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") inferiores a 1,3x, pode considerar a Shake Shack Inc. (NYSE:SHAK) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 2,8x. No entanto, não é aconselhável apenas tomar o P / S pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão alto quanto é.

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Como é o desempenho recente do Shake Shack?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, o Shake Shack tem sido relativamente lento. É possível que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas recupere significativamente, o que impediu que o rácio P/S entrasse em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o Shake Shack.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da Shake Shack é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou as receitas em impressionantes 20% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também conseguiu aumentar as receitas em 101% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 14% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento de 12% por ano para o sector em geral.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender por que razão o P/S da Shake Shack é elevado em relação aos seus pares do sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender algo que tem potencialmente em vista um futuro mais próspero.

O que podemos aprender com o P/S da Shake Shack?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

A nossa análise da Shake Shack mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Nesta fase, os investidores consideram que a possibilidade de uma deterioração das receitas é bastante remota, o que justifica o elevado rácio P/S. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. A nossa análisegratuita do balanço da Shake Shack , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

Se estes riscos o fizerem reconsiderar a sua opinião sobre a Shake Shack, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.