Os investidores não estão totalmente convencidos dos ganhos da Arcos Dorados Holdings Inc. (NYSE:ARCO)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") superiores a 17x, pode considerar a Arcos Dorados Holdings Inc.(NYSE:ARCO) como um investimento atrativo com o seu rácio P/L de 12,5x. No entanto, o P/L pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Arcos Dorados Holdings tem-se saído bastante bem ultimamente. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Arcos Dorados Holdings é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 29%. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, com o crescimento do EPS a três anos a ser relativamente inexistente em geral. Portanto, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 13% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 11% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.

Com esta informação, achamos estranho que a Arcos Dorados Holdings esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

Conclusão sobre o P/E da Arcos Dorados Holdings

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Arcos Dorados Holdings revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/E tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Arcos Dorados Holdings tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Arcos Dorados Holdings, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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