Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") abaixo de 16x, pode considerar a Cricut, Inc.(NASDAQ:CRCT) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 27,1x. Embora, não seja aconselhável apenas tomar o P / L pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão elevado.
Por exemplo, o recuo dos lucros da Cricut nos últimos tempos deve ser motivo de reflexão. É possível que muitos esperem que a empresa continue a superar a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que impediu o colapso do P/E. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar bastante nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Ver a nossa última análise da Cricut
Existe crescimento suficiente para a Cricut?
Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que rácios P/E como os da Cricut sejam considerados razoáveis.
Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 15%. Como resultado, os ganhos de há três anos atrás também caíram 50% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.
Se compararmos com o mercado, que deverá registar um crescimento de 10% nos próximos 12 meses, a dinâmica descendente da empresa, com base nos resultados recentes dos lucros a médio prazo, constitui um quadro preocupante.
Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Cricut estar a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. É muito provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E cair para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.
A palavra final
Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
O nosso exame da Cricut revelou que a redução dos lucros a médio prazo não está a ter um impacto no seu elevado P/L nem de perto nem de longe tão grande como teríamos previsto, dado que o mercado deverá crescer. Quando vemos que os lucros estão a recuar e a ter um desempenho inferior às previsões do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o elevado P/E. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, isso colocará os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.
É também de salientar que encontrámos 2 sinais de alerta para a Cricut (1 não pode ser ignorado!) que é necessário ter em consideração.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.