Potencial de subida da Winnebago Industries, Inc. (NYSE:WGO) não isenta de riscos

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 15,5x da Winnebago Industries, Inc.(NYSE:WGO) merece ser mencionado, quando o P/E médio nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/L.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Winnebago Industries, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros regresse em breve às médias do mercado, o que tem impedido a queda do P/E. Se continuar a gostar da empresa, é melhor inverter a trajetória dos lucros antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a empresa não continuasse a ter um desempenho inferior, se o seu plano fosse adquirir algumas acções enquanto não fosse favorável.

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Existe algum crescimento para a Winnebago Industries?

O rácio P/E da Winnebago Industries seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento moderado e, mais importante, um desempenho em linha com o mercado.

Se analisarmos o último ano de lucros, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 61%. Isto significa que também se registou uma diminuição dos lucros a longo prazo, uma vez que o EPS desceu 15% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 43% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 11% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.

Com esta informação, achamos interessante que a Winnebago Industries esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Winnebago Industries revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderá haver algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de uma queda dos preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Winnebago Industries que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Winnebago Industries, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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