스마트 글로벌 홀딩스(NASDAQ:SGH) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 36% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 지난 한 달 동안 주가는 작년 한 해 동안 7.3 % 상승하는 데 그쳤습니다.
이러한 큰 폭의 주가 하락 이후에도 스마트 글로벌 홀딩스는 현재 0.7배의 주가매출(또는 "P/S") 비율로 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있는데, 미국 반도체 업계 전체 기업의 거의 절반이 P/S 비율이 4.1배 이상이고 심지어 10배가 넘는 P/S도 드문 일이 아니기 때문입니다. 하지만 P/S를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않으며, 그 이유가 있을 수 있습니다.
스마트 글로벌 홀딩스의 최근 실적은 어땠나요?
최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 스마트 글로벌 홀딩스의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 매출 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율을 압박하고 있는 것으로 보입니다. 이대로라면 기존 주주들은 향후 주가 방향성에 대해 기대감을 갖기 어려울 것으로 보입니다.
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스마트 글로벌 홀딩스의 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 비해 상당히 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 매출 성장률은 2.6%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전반적으로 매출 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 그 기간 동안의 매출 성장률에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 4명의 애널리스트가 예상한 대로 8.7%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 46% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이런 점을 고려하면 스마트 글로벌 홀딩스의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 회사의 미래가 불투명한 상황에서 주식을 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.
스마트 글로벌 홀딩스의 P/S는 투자자에게 어떤 의미일까요?
거의 절벽에서 떨어질 뻔했던 스마트 글로벌 홀딩스의 주가는 P/S도 함께 하락했습니다. 주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
예상대로 스마트 글로벌 홀딩스의 애널리스트 전망치를 분석한 결과, 회사의 압도적인 매출 전망이 낮은 P/S의 주요 원인인 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
그렇지만 스마트 글로벌 홀딩스는 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다.
스마트 글로벌 홀딩스의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업 중 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 종목 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.