(NASDAQ:MRNA)는 최근 연간 실적을 발표했으며, 상황이 낙관적으로 보입니다. Moderna는 예상보다 5.1% 높은 68억 달러의 매출로 예상치를 상회했습니다. 또한 법정 손실은 예상보다 8.9% 적은 미화 12.33달러를 기록했습니다. 투자자들은 보고서에서 회사의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 이 시기는 투자자들에게 중요한 시기입니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 법정 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.
최근 수익 보고서에 따르면 Moderna를 다루는 22명의 애널리스트의 컨센서스는 2024년에 42.6억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 38%의 매출 감소를 의미합니다. 주당 손실은 가까운 시일 내에 크게 감소하여 42% 줄어든 7.11달러로 줄어들 것으로 예상됩니다. 이 최신 보고서가 발표되기 전까지 컨센서스는 매출 44억 달러, 주당 6.43달러의 손실을 예상하고 있었습니다. 따라서 이번 업데이트 이후 모더나에 대한 애널리스트들의 의견이 엇갈리면서 매출은 하향 조정되고 주당 손실은 증가할 것으로 예상됩니다.
평균 목표 주가는 134달러로 거의 변동이 없었는데, 이는 아마도 수익 전망 약화가 밸류에이션에 장기적인 영향을 미치지 않을 것이라는 암묵적인 신호로 보입니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 가장 강세인 애널리스트는 주당 310달러, 가장 약세인 애널리스트는 주당 60.00달러로 평가하는 등 모더나에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 목표주가 범위가 이처럼 광범위하기 때문에 애널리스트들은 거의 확실하게 기본 비즈니스에서 매우 상반된 결과에 베팅하고 있습니다. 따라서 컨센서스 목표가는 평균일 뿐이고 분석가들마다 비즈니스에 대한 견해가 크게 다르므로 너무 크게 의존하지 않는 것이 좋습니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적과 업계 성장률 추정치와 비교하여 어떻게 측정되는지 살펴보는 것입니다. 2024년 말까지 연평균 38% 감소할 것으로 예상되는 수익이 역전될 것이라는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 49%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 주목할 만한 변화입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 17% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 모던나의 수익이 업계 전체에 비해 상당히 저조할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
주목해야 할 가장 중요한 점은 내년 손실이 증가할 것이라는 예측으로, 모더나의 모든 것이 좋지 않을 수 있음을 시사합니다. 부정적인 측면에서는 매출 추정치도 하향 조정했으며, 더 넓은 업계보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측이 나왔습니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 최신 추정치에서 비즈니스의 본질적 가치가 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 염두에 두면 모더나에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 여러 Moderna 애널리스트의 2026년까지의 추정치가 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
위험은 어떤가요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 모더나의 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.