先週、エクセロン社（NASDAQ:EXC）の第1四半期決算が発表された。 エクセロンの売上高は予想を7.5％上回る60億米ドル。法定一株当たり利益（EPS）は0.66米ドルで、アナリスト予想に5.8％届かなかった。 この結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだ。 読者の皆様には、最新の業績予想を集計し、アナリストが今回の結果を受けてエクセロンに対する見方を変えたかどうかをご覧いただければ幸いである。
最新決算後、エクセロンのアナリスト13名によるコンセンサスは、2024年の売上高を217億米ドルと予想しており、これは前年比2.3%の減収となる。 法定一株当たり利益は5.6％増の2.45米ドルと予測されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2024年の売上高を215億米ドル、一株当たり利益（EPS）を2.45米ドルと予想していた。 従って、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかである。
売上高、利益予想、目標株価39.07米ドルに変更はなく、同社が直近の決算で期待に応えたことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。コンセンサス・ターゲットは事実上、アナリストの目標株価の平均値であるためだ。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないか確認するため、予想レンジを見たがる人もいる。 エクセロンについては、最も強気なアナリストが1株当たり42.00米ドル、最も弱気なアナリストが37.00米ドルと、異なる見方もある。 予想値の幅が狭いのは、事業の将来性を評価するのが比較的容易であること、あるいはアナリストが同社の見通しについて強い見方を持っていることを示唆している可能性がある。
これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 また、2024年末までの年率3.0%の減収予測は、過去5年間で年率15%の減収を記録した過去のトレンドよりも良好であることも指摘しておきたい。 より広範な業界企業のアナリスト予想と比較してみると、（全体として）年率3.7%の増収が見込まれている。 つまり、エクセロンの収益が減少している一方で、アナリストはエクセロンの業績が業界全体よりも悪化すると予想しているのだ。
結論
最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がないことを示唆している。
私たちは、来年の業績よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 私たちは、複数のエクセロン・アナリストによる2026年までの見通しを発表している。
しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、私たちは エクセロンに注意すべき2つの警告サインを 発見しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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