MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (NASDAQ:MTSI) の株価が上昇すると、株主還元へのリスクが高まる。

MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) の株価対売上高 (P/S) 比率は13.2倍で、P/S 比率が4.2倍を下回る企業が約半数、1.5倍を下回る企業さえごく普通である米国の半導体業界と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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MACOM Technology Solutions Holdingsの最近の業績は？

最近の収益成長率は他社に劣り、MACOM Technology Solutions Holdingsは比較的低迷している。 おそらく市場は、今後の収益実績が逆転することを期待しており、それがP/Sレシオを上昇させているのだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。

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MACOM Technology Solutions Holdingsの収益成長は十分か？

MACOM Technology Solutions HoldingsのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに上回る必要があるという前提が内在している。

まず振り返ってみると、同社は昨年、手ごろな12％増収を達成した。 最近の堅調な業績は、過去3年間で合計20％の収益成長も達成したことを意味する。 したがって、最近の収益成長は同社にとって立派なものであったと言える。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は毎年14％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率25％の拡大が予想されており、その方が魅力的であることは明らかだ。

このような情報から、MACOMテクノロジー・ソリューションズ・ホールディングスが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

MACOM Technology Solutions HoldingsのP/Sに関する結論

一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好みます。

アナリストがMACOM Technology Solutions Holdingsの収益成長率を業界より低いと予想しているにもかかわらず、これはP/Sに少しも影響を与えていないようだ。 同社の収益予想が弱いことは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善しなければ、P/Sは下落する可能性がある。 この価格水準では、特に状況が改善しない場合、投資家は慎重であり続けるべきである。

常にリスクについて考えるべきだ。その一例として、 MACOM Technology Solutions Holdingsの注意すべき兆候を1つ 見つけた。

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