市場はCareDx, Inc (NASDAQ:CDNA) の収益が気に入らないようだ。

CareDx, Inc(NASDAQ:CDNA)の株主は、株価が26％下落し、前期の好業績が帳消しになるなど、非常に荒れた月となったことを喜ばないだろう。 もちろん、長期的に見れば、株価は過去12ヶ月で254％も急騰しているため、多くの株主はまだ株を保有していたいと思っていることだろう。

米国のバイオテクノロジー業界の半数近くがP/Sレシオ13倍を超え、P/Sが73倍を超えることさえ珍しくないからだ。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要である。

CareDxの最新分析を見る

CareDxの業績推移

業界では最近売上が伸びているが、CareDx の売上はリバースギアに入っている。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振はもう改善しないと考えているからだろう。 もしそうだとすれば、既存株主は今後の株価の方向性について興奮を覚えるのに苦労するだろう。

同社のアナリスト予想に関する全容が知りたいですか？それなら、当社のCareDxに関する無料 レポートを ご覧ください。

CareDxの収益成長の傾向は？

CareDxのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという固有の前提があります。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが4.0％減少するという悔しい結果となった。 このため、直近の3年間は17％の増収となったものの、全体としては芳しくなかった。 従って、株主はこのまま好調を維持したかっただろうが、中期的な収益成長率にはおおよそ満足しているだろう。

同社を担当する8人のアナリストによれば、今後3年間は年率15％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率130％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。

この情報により、CareDxが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。

CareDxのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

CareDxの株価は急落し、P/Sもそれに追随している。 一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好みます。

予想通り、CareDxのアナリスト予想を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 今現在、株主は将来の収益がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低いP/Sを受け入れている。 今後P/Sが上昇することを正当化するためには、同社に何らかの変化が訪れる必要があるだろう。

パレードに水を差すようで恐縮だが、CareDxには注意すべき2つの警告サインがある。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めします。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。