ABインベブとの提携は、論争の中でネットフリックス（NFLX）の加入者戦略を再定義するか？

• 2025年9月22日、ABインベブとネットフリックスは、両社のポートフォリオにまたがる主要なイベントやエンターテイメントタイトルの共同マーケティングキャンペーン、消費者アクティベーション、広告統合で協力するグローバルパートナーシップを発表した。
• この提携のユニークな点は、象徴的な飲料ブランドとネットフリックスの最も人気のあるグローバル・コンテンツの統合であり、スポーツやエンターテイメントのライブ・イベントを通じて、業界を超えたエンゲージメントを世界規模で拡大する。
• ネットフリックスのコンテンツをめぐる社会的論争の高まりが、同社の収益成長と加入者戦略に新たなリスクをもたらす可能性を探る。

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ネットフリックス投資の総括

ネットフリックスの株主になるには、同社がグローバルなエンゲージメントを拡大し、膨大な視聴者を収益化し、広告や国際的なパートナーシップを通じて収益を上げる能力を確信している必要があると思う。ABインベブとの新たなパートナーシップは、ライブイベントや広告サポート機能へのネットフリックスのプッシュをサポートするが、広告収入の増加という短期的な触媒を実質的に変更するものではなく、また、加入者の安定性に対する重要な脅威であり続ける公共のコンテンツ論争からの反発とボラティリティの当面のリスクを解決するものでもない。

同社の最近の発表の中で、AB InBevとの提携はその関連性において際立っている。この提携は、主要なライブイベント周辺での統合広告アクティベーションや共同ブランドキャンペーンを直接可能にすることで、特にストリーミング競争が激化し、同社が従来のサブスクリプション以外の新たな収益化の流れを模索する中で、ネットフリックスの短期的な成長意欲の中心にある中核的な広告収入触媒を強化するものである。

しかし、こうした成長ドライバーとは対照的に、投資家は...

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ネットフリックスのシナリオでは、2028年までに594億ドルの収益と177億ドルの利益を見込んでいる。これは、年間12.5%の収益成長と102億ドルからの75億ドルの収益増加を必要とする。

ネットフリックスの予測から、フェアバリューが1350ドルとなり、現在価格から16%上昇することを明らかにする。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティによるネットフリックスのフェアバリュー予想は、1株当たり722米ドルから1,600米ドルまでの56種類。ストリーミングが競争の激化とコンテンツコストの上昇に直面する中、これらの多様な見通しは、ネットフリックスの利益率を守る能力に対する期待の変化を反映している可能性があることを検討してください。

ネットフリックスの他の56のフェアバリュー予想- なぜ株価は現在価格より38%も高い価値があるのか - をご覧ください！

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