ネットフリックス（NFLX）、ワーナー・ブラザースのディスカバリー買収とスマートTVゲーム開始で5.8%上昇 - ブルケースは変わったか？

• 今週初め、ネットフリックスが、DC映画やHBOシリーズを含む膨大なポートフォリオを持つハリウッドの大手スタジオ、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの買収を準備中であり、スマートフォンをコントローラーとしてスマートTVでビデオゲームを開始するとの報道が流れた。
• この動きは、Netflixのエンタテインメント・エコシステムを大きく再構築し、プレミアム・フランチャイズと新しいゲームサービスを1つのプラットフォームで提供することで、世界的かつ都市部の視聴者ベースを拡大する可能性がある。
• ネットフリックスにとって初の試みとなるテレビへのビデオゲーム配信が、同社の長期的な投資ストーリーと成長見通しにどのような影響を与える可能性があるのかを探る。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、この22の米国株はその恩恵を受ける展開がある。

ネットフリックスの投資物語

今日、ネットフリックスの株主になるには、同社がストリーミングの枠を超えて進化し、ゲームや大ヒット・フランチャイズなどの多様なコンテンツを拡大することで、資金力のある競合他社を退け、飽和した中核市場の外で成長できると信じる必要がある。もし実現すれば、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの買収は、コンテンツ事業の強化をもたらすが、短期的な焦点は変わらない。

最近の発表では、カネロ・アルバレス対テレンス・クロフォードの試合を放送するなど、Netflixのライブイベントの拡大は、エンゲージメントとARPUを高める努力に直接結びついており、成功すれば収益上昇を促進するカタリストを強化している。しかし、このような多角化の効果が十分に発揮されるかどうかは、特に競争や経費が増加する中で、視聴者数を効率的に持続的な収益に変えることができるかどうかにかかっている。

しかし、新コンテンツや新機能が登場しても、投資家は、コスト増がネットフリックスの利益率を圧迫することを念頭に置く必要がある。

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ネットフリックスの見通しでは、2028年までに売上高594億ドル、利益177億ドルを見込んでいる。これには、年間12.5%の収益成長と、現在の102億ドルから75億ドルの利益増加が必要となる。

ネットフリックスの予想フェアバリューは1350ドルで、現在の株価の11%アップとなる。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティによる55のフェアバリュー予想は、1株当たり734米ドルから1600米ドルであり、視点は統一されているとは言い難い。その多くは、高騰するコンテンツ費用を相殺するために、ネットフリックスが高い加入者エンゲージメントを必要としていることに注目しており、将来の業績への幅広い影響を強調しています。

ネットフリックスの他の55のフェアバリュー予想- なぜ株価は現在価格より31％も高い価値があるのか - をご覧ください！

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