CNAフィナンシャル・コーポレーション(NYSE:CNA)のCEO報酬が過大でないと考える理由

キーインサイト

• CNAフィナンシャル、年次株主総会を5月1日に開催
• ディノ・ロブストCEOの報酬総額は125万米ドル
• 全体的な報酬は業界平均並み
• CNAファイナンシャルの過去3年間の総株主利益率は16％、 EPSは過去3年間で21％増加 した。

CNAフィナンシャル・コーポレーション（NYSE:CNA）の業績はそこそこ良く、ディノ・ロブストCEOは会社を正しい方向に導くために適切な仕事をしてきた。 この業績を踏まえれば、5月1日の年次株主総会に臨む株主にとって、CEOの報酬はおそらく主な焦点ではないだろう。 本稿では、CEO報酬が妥当と思われる理由について述べる。

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ディノ・ロブストの報酬総額は同業他社と比較してどうか？

当社のデータによると、CNA Financial Corporationの時価総額は1,200億米ドルで、2023年12月までの1年間にCEOに支払われた年間報酬総額は1,600万米ドルです。 これは昨年比6.7％の微増に過ぎない。 この分析は報酬総額に焦点を当てているが、給与部分が130万米ドルでより低いことを認める価値がある。

アメリカの保険業界で時価総額80億米ドル以上の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は1,500万米ドルであった。 このことは、CNAフィナンシャルがCEO報酬をほぼ業界平均並みに支払っていることを示唆している。 さらに、ディノ・ロブストは2,900万米ドル相当の自社株を個人名義で保有しており、このことは、彼らがこのゲームに多くの資金を投入していることを示している。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	130万米ドル	130万米ドル	8%
その他	1,500万米ドル	1,400万米ドル	92%
報酬総額	1,600万米ドル	1,500万米ドル	100%

業界別で見ると、分析対象企業のうち給与が報酬総額の約13％を占め、その他の報酬が87％を占めている。 CNAフィナンシャルが、業界全体と比較して給与に占める報酬の割合が少ないことは興味深い。 給与以外の報酬に傾斜していることは、総報酬が会社の業績に連動していることを示唆していることに注意することが重要である。

CNAファイナンシャル・コーポレーションの成長

過去3年間、CNA Financial Corporationの1株当たり利益(EPS)は年間21%成長している。 直近1年間では、収益は12%増加している。

これは同社が最近業績を伸ばしていることを示しており、株主にとっては朗報である。 単年度でこのような収益の伸びを見るのは本当にポジティブなことだ。これは健全な成長事業を示唆している。 現在の形から少し離れて、 アナリストが将来に何を期待しているか、この無料の視覚的描写をチェックすることが重要かもしれない。

CNAファイナンシャル・コーポレーションは良い投資だったか？

CNAフィナンシャル・コーポレーションは、3年間で16％の総株主利益を上げている。 しかし、この程度の規模の企業であれば、CEOの報酬は普通より高くあるべきだと考えるほど、彼らは満足していないだろう。

終わりに

同社がまずまずの業績を上げていることから、次回の年次総会でCEOの報酬について質問する株主は、いたとしてもごく少数だろう。 しかし、CEO報酬の増額が提案された場合、報酬が適切で業績に連動したものであるかどうか、精査されることになると思われる。

CEOの報酬に注意を払うことは重要だが、投資家は事業の他の要素も考慮すべきである。 そこで、CNAフィナンシャルを調査し、投資前に注意すべき1つの警告サインを特定した。

重要事項：CNA Financialはエキサイティングな銘柄だが、投資家が貸借対照表の健全性や超大型リターンを求めている可能性があることは理解している。高ROEで低負債の興味深い企業リストで 、もっと良いものが見つかるかもしれない。

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