日本トランスシティ株式会社(東証:9310)の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、直近30日間で32％の上昇を記録し、勢いを増している。 この30日間で、年間上昇率は39%に達した。
日本の企業の半数近くがPER15倍以上であり、PER23倍以上の企業も珍しくない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
例えば、日本トランスシティの業績が最近悪化していることを考えてみよう。 不本意な業績が続く、あるいは加速すると予想する人が多く、それがPERを抑制しているのかもしれない。 日本トランスシティが好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を手に入れたいと思うだろう。
日本トランスシティの成長トレンドは？
日本トランスシティのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場より悪いパフォーマンスを期待される企業にとって典型的なものだろう。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは30％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 それでも、EPSは3年前と比べ、過去12ヶ月はともかく、全体では44％増加している。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎するだろう。
これは、他の市場とは対照的で、今後1年間の成長率は11％と予想されており、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に下回っている。
このような情報から、日本トランスシティが市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないようだ。
日本トランスシティのPERから何を学ぶか？
日本トランスシティの株価は勢いを増しているが、PERはまだ他の企業より低い。 株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣ると言われているが、強力な景況感指標となり得る。
日本トランスシティを調査した結果、3年間の収益トレンドは、現在の市場予想よりも良好であることから、我々が予想したほどPERに寄与していないことが判明した。 市場予想よりも速い成長率で好調な業績を見た場合、潜在的なリスクがPERを大きく押し下げている可能性がある。 少なくとも、最近の中期的な収益トレンドが続けば、価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
また、投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、日本トランスシティが注意すべき1つの警告サインを発見した。
日本トランスシティの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Japan Transcity が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.