先週、ヤマダホールディングス株式会社（東証：9831）の年次決算が発表された。(先週、ヤマダホールディングス株式会社（東証：9831）の年次決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週3.4％安の433円となった。 売上高は予想通りの1.6億円だったが、法定1株当たり利益はアナリスト予想を15％下回る34.78円だった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 読者の皆様には、最新の業績予想を集計し、アナリストが今回の結果を受けてヤマダホールディングスに対する見方を変えたかどうかをご覧いただければ幸いである。
ヤマダホールディングスに対する7名のアナリストの直近のコンセンサスは、直近の決算を考慮すると、2025年の売上高1.64t円である。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で2.9%の増収となる。 一株当たり利益は31％増の45.46円となる見込みだ。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を1.65億円、1株当たり利益（EPS）を46.51円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の一株当たり利益の数字が少し落ち込んでいることから、事業に対して少し否定的になったようだ。
目標株価のコンセンサスは497円で据え置かれ、アナリストは予想利益の低下が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法がある。それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 現在、最も強気なアナリストはヤマダホールディングスを1株当たり550円と評価しており、最も弱気なアナリストは460円と評価している。 アナリストの見方の幅が狭いのは、事業の将来性を評価するのが比較的容易であるか、あるいはアナリストが事業の将来性について強い見方を持っていることを示唆している可能性がある。
また、過去の業績との比較や、同業他社との比較で強気か弱気かといった大局的な見方もできる。例えば、ヤマダ・ホールディングスの成長率は大幅に加速すると予想されており、2025年末までの売上高は年率換算で2.9%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の年率0.6％の減少を大きく上回る。 アナリストの予測では、業界全体の収益は当面年率6.7％の成長が見込まれている。 つまり、ヤマダ・ホールディングスの収益成長率は改善すると予想されるものの、それでも業界よりは成長が鈍化すると予想されるのだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、ヤマダホールディングスの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は497円で据え置かれ、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
そのことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 ヤマダホールディングスの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
あまり水を差したくはないが、ヤマダ・ホールディングスの注意すべき兆候を1つ見つけた。
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