アステラス製薬(東証:4503) の株主は少しがっかりしていることだろう。 アステラス製薬の第3四半期決算は、売上高が予想を19％上回る5170億円であったものの、利益は予想を大きく下回り、アナリストの予想では黒字であったにもかかわらず、1株当たり54.55円の損失を計上した。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、投資家は企業の業績をレポートで追跡し、専門家が来年についてどのように予測しているかを見て、ビジネスに対する期待に変化があったかどうかを確認できるからである。 アステラス製薬の最新決算後にアナリストの見方が変わったかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことを読者の皆様はご存知だろう。
アステラス製薬のアナリスト15名は、今回の決算を考慮し、2026年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の1.88t円と予想している。 アステラス製薬はまた、1株当たり79.36円の法定利益を計上し、黒字に転じると予想されている。 しかし、今回の決算前のアナリストの予想では、2026年の売上高は1.89億円、一株当たり利益（EPS）は78.31円であった。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
アナリストは1,949円の目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはアステラス製薬を1株当たり2,500円と評価し、最も弱気なアナリストは1,400円と評価している。 これらの目標株価は、アステラス製薬の事業に対するアナリストの見解の相違を示すものだが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。
これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2026年末までの年率0.6%の成長率予測は、過去5年間の年率7.6%の成長率を大きく下回っている。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は年率4.2%の増収を予測している。 成長の鈍化を考慮すると、アステラス製薬の成長が他の業界企業よりも鈍化することは明らかである。
結論
最も重要なことは、アナリストがアステラス製薬の業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化はないということだ。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、アステラス製薬の売上高は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これはアステラス製薬の本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
そのような考えから、我々は、来年の業績よりも事業の長期的な見通しの方がはるかに重要だと考えている。 アステラス製薬の2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
また、アステラス製薬の2つの警告サインを見つけたことも注目に値する。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.