決算速報：武田薬品工業がアナリスト予想を上回った。

ご存知の通り、武田薬品工業（東証：4502）の第1四半期決算は好調な数字で幕を開けた。 売上高、1株当たり利益（EPS）ともに好調で、堅実な決算報告であった。売上高はアナリスト予想を12％上回る1.2億円、EPSはアナリストモデルを50％上回る60.71円であった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、我々は最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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先週の決算発表後、武田薬品工業の17名のアナリストは、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の4.40t円と予想している。 一株当たり法定利益は、同期間に51％減の46.77円となる見通し。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を4.35億円、1株当たり利益（EPS）を55.28円と予想していた。 そのため、今回の決算後、新たなEPS予想が実質的に下方修正されたことで、センチメントが低下したのは間違いない。

目標株価のコンセンサスは4,698円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も強気なアナリストは5,700円、最も弱気なアナリストは4,200円である。 このように、武田薬品工業の将来についてアナリストの意見は一致していないが、予想レンジはまだそれなりに狭い。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 これらの予測は、2025年末までに年率0.5％の減少が予測され、収益が鈍化することを意味している。これは、過去5年間の年間成長率8.7％から大幅に減少することを示している。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社は全体として年率5.2％の増収が見込まれている。 つまり、武田薬品工業の収益は縮小すると予測されているが、この雲に明るい兆しはない。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなかったことから、この事業の本質的な価値は、最新の予想によって大きな変化がなかったことが示唆される。

この点を考慮すれば、武田薬品工業について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 複数の武田薬品アナリストによる2027年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

リスクもあることをお忘れなく。例えば、我々は 武田薬品工業の4つの警告サイン（1つは少し不快 ）を特定した。

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