武田薬品工業株式会社（東証：4502）の最新決算が発表された。 売上高は予想を4.0％上回る4.3億円。法定1株当たり利益（EPS）は予想を6.0％上回る92.09円だった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントの変化を確認したりすることができる。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
最近の決算報告を受けて、武田薬を担当する18人のアナリストのコンセンサスは、2025年の売上高を4.06億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して4.8%の減収を意味する。 一株当たり利益は10％増の101円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を4.03兆円、一株当たり利益（EPS）を148円と予想していた。 そのため、今回の決算後にセンチメントが悪化したのは間違いない。
コンセンサス目標株価が4,762円でほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想値のスプレッドを考慮したがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストは武田薬品を1株当たり5,600円と評価しており、最も弱気なアナリストは4,200円と評価している。 これは、武田薬品が評価しやすい企業であるか、アナリストがいくつかの重要な仮定に大きく依存している可能性を示唆している。
武田薬品工業の業績予想についてより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2025年末までの年率換算で4.8%の減収が予想されている。これは、過去5年間の9.8%という過去の成長率からの顕著な変化である。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社は全体として年率4.5％の増収が見込まれている。 つまり、武田薬品工業の収益は縮小すると予想されているが、この雲に明るい兆しはない。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなかったことから、この事業の本質的な価値は、最新の予想によって大きな変化がなかったことが示唆される。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 武田薬品工業の2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、 武田薬品工業が注意すべき4つの警告サインを 発見した。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.