ご存知の通り、JMDC（東証：4483）は先週、最新の決算を発表した。 売上高はアナリスト予想をわずかに下回る320億円、法定利益は予想を33％下回る71.76円であった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかを予想から判断することができる。 この点を考慮し、アナリストの来期予想を確認するため、最新の法定予想を集めてみた。
最新決算を考慮したJMDCのアナリスト12名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は427億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して32％の大幅な収益改善を反映している。 一株当たり利益は44％増の101円。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を425億円、一株当たり利益（EPS）を110円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し下方修正した。
目標株価のコンセンサスは5,353円で安定しており、アナリストは業績予想の下方修正は当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 最も強気なアナリストは7,000円、最も弱気なアナリストは3,330円である。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることに注目されたい。このことは、JMDCの事業にはかなり幅広いシナリオがあり得ることを示唆している。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で判断することである。 2025年末までの年率32%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率23%）よりも明らかに速い。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）では年率12%の増収が見込まれている。 予想される収益の加速を考慮すると、JMDCが同業界よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかだ。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、JMDCに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、売上高予想に大きな変更はなく、JMDCは依然として業界を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は5,353円で、今回の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 JMDCの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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