ナブテスコ、売上高5.7％未達：アナリストはモデルを再検討中

ナブテスコ株式会社（東証：6268）は先週、四半期決算を発表した。 売上高は予想を5.7％下回る770億円。1株当たり利益は121円で、アナリスト予想とほぼ一致した。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を調べ、事業への期待に変化がなかったかどうかを確認できるからだ。 読者の皆様におかれましては、最新決算後にアナリストのナブテスコに対する見方が変わったかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことをご承知いただければ幸いである。

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ナブテスコのアナリスト9名のコンセンサスは、今回の決算を考慮し、2025年の売上高を3,403億円と予想している。これは、過去12ヶ月間の売上高を6.4%上回る合理的な数字である。 一株当たり利益は97%増の113円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を3,424億円、一株当たり利益（EPS）を115円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

売上高、利益予想、目標株価（2,720円）にも変更はなく、同社は直近の決算で期待に応えていることがうかがえる。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も強気なアナリストは3,500円、最も弱気なアナリストは2,230円である。 このように、アナリストの間で株価の先行きについて意見が一致しているわけではないが、それでも予想レンジはそれなりに狭い。

もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方である。2025年末までの年率5.1%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率3.4%）を顕著に上回っている。 同業他社（アナリストカバレッジ）も年率4.8%の増収を予測している。 収益の加速度的な伸びを考慮すると、ナブテスコが業界全体とほぼ同じペースで成長すると予想されることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、このところナブテスコの展望に大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 嬉しいことに、収益予想にも実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は2,720円で据え置かれた。

ナブテスコは、来期の業績よりも長期的な事業見通しの方が重要だと考えている。 ナブテスコの2026年までの見通しは、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、私たちは ナブテスコの注意すべき3つの警告サインを 発見しました。

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