¿Tiene Roper Technologies (NASDAQ:ROP) un balance saneado?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que Roper Technologies, Inc.(NASDAQ:ROP) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio desorbitado. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, sobre todo cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Roper Technologies

¿Cuál es la deuda de Roper Technologies?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2024 Roper Technologies tenía 8.380 millones de dólares de deuda, un aumento de 6.880 millones de dólares en un año. Sin embargo, tiene 269,6 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 8.110 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Roper Technologies?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Roper Technologies tenía pasivos por valor de 3.290 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 9.750 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, dispone de 269,6 millones de dólares de tesorería y 994,5 millones de dólares de créditos que vencen dentro de un año. Así pues, el pasivo supera en 11.800 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Roper Technologies tiene una capitalización bursátil muy elevada, de 58.800 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener liquidez para mejorar su balance si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda.

Para evaluar la deuda de una empresa en relación con sus beneficios, calculamos su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) divididos por sus gastos por intereses (su cobertura de intereses). Así pues, consideramos la deuda en relación con los beneficios tanto con gastos de depreciación y amortización como sin ellos.

Con una deuda neta en relación con el EBITDA de 3,0, Roper Technologies tiene una deuda bastante notable. Pero la elevada cobertura de intereses de 8,1 sugiere que puede hacer frente fácilmente al servicio de esa deuda. Si Roper Technologies puede mantener el crecimiento del EBIT al ritmo del 14% del año pasado, entonces le resultará más fácil gestionar su carga de deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Roper Technologies puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En los tres últimos años, Roper Technologies ha generado un flujo de caja libre equivalente al 93% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Nuestra opinión

La conversión del EBIT de Roper Technologies en flujo de caja libre sugiere que puede gestionar su deuda con la misma facilidad con la que Cristiano Ronaldo podría marcar un gol a un portero de una selección sub 14. Pero, en un tono más sombrío, nos preocupa un poco su deuda neta en relación con el EBITDA. Si tenemos en cuenta los factores anteriores, parece que Roper Technologies utiliza la deuda con bastante sensatez. Aunque esto conlleva cierto riesgo, también puede mejorar la rentabilidad para los accionistas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado dos señales de advertencia en Roper Technologies , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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