Posibles señales bajistas por la venta de acciones de Microsoft por parte de iniciados

En el último año, muchas personas con información privilegiada de Microsoft Corporation(NASDAQ:MSFT) vendieron una participación sustancial en la empresa, lo que puede haber despertado la atención de los accionistas. Saber si los iniciados están comprando suele ser más útil a la hora de evaluar las operaciones con información privilegiada, ya que la venta de acciones por parte de iniciados puede tener varias explicaciones. Sin embargo, cuando varias personas con información privilegiada venden acciones durante un periodo determinado, los accionistas deben prestar atención, ya que podría ser una señal de alarma.

Aunque nunca sugeriríamos que los inversores basaran sus decisiones únicamente en lo que han estado haciendo los directivos de una empresa, consideraríamos una tontería ignorar por completo las operaciones con información privilegiada.

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Transacciones con información privilegiada de Microsoft en el último año

En el último año, podemos ver que la mayor venta de acciones con información privilegiada la realizó el Presidente y Vicepresidente, Bradford Smith, por valor de 20 millones de dólares, a unos 412 dólares por acción. Por lo tanto, está claro que alguien con información privilegiada quería sacar algo de dinero de la mesa, incluso por debajo del precio actual de 431 USD. Como norma general, consideramos desalentador que alguien con información privilegiada venda por debajo del precio actual, porque sugiere que se conformaba con una valoración más baja. Aunque las ventas internas no son una señal positiva, no podemos estar seguros de que signifiquen que los iniciados piensan que las acciones están totalmente valoradas, por lo que sólo es una señal débil. Esta única venta supuso sólo el 8,7% de la participación de Bradford Smith.

En el último año, las personas con información privilegiada de Microsoft no compraron acciones de la empresa. El siguiente gráfico muestra las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) durante el último año. Haciendo clic en el gráfico inferior, puede ver los detalles precisos de cada transacción con información privilegiada.

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Las personas con información privilegiada de Microsoft han vendido acciones recientemente

En los últimos tres meses, hemos visto importantes ventas internas en Microsoft. En total, las personas con información privilegiada se deshicieron de acciones por valor de 13 millones de dólares en ese periodo, y no registramos ninguna compra. En general, esto nos hace ser un poco cautelosos, pero no es el todo y el fin de todo.

Tenencia de información privilegiada

Observar el número total de acciones de una empresa en manos de personas con acceso a información privilegiada puede ayudar a determinar si están bien alineadas con los accionistas comunes. Por lo general, nos gusta ver niveles bastante elevados de participación interna. Las personas con información privilegiada de Microsoft poseen unos 1.100 millones de dólares en acciones (lo que equivale al 0,03% de la empresa). Este tipo de propiedad significativa por parte de personas con información privilegiada suele aumentar las posibilidades de que la empresa se dirija en interés de todos los accionistas.

Entonces, ¿qué indican las transacciones internas de Microsoft?

Los iniciados no han comprado acciones de Microsoft en los últimos tres meses, pero ha habido algunas ventas. En cuanto a los últimos doce meses, nuestros datos no muestran ninguna compra por parte de iniciados. Pero es bueno ver que Microsoft está aumentando sus beneficios. Es bueno ver que hay un alto nivel de propiedad de información privilegiada, pero la venta de información privilegiada nos hace ser cautelosos. Además de conocer las operaciones con información privilegiada que se están produciendo, es beneficioso identificar los riesgos a los que se enfrenta Microsoft. Para ayudarle en esta tarea, hemos descubierto una señal de advertencia que debería repasar para hacerse una mejor idea de Microsoft.

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A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las transacciones en el mercado abierto y las disposiciones privadas de participaciones directas, pero no las transacciones de derivados ni las participaciones indirectas.

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