Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS) está preocupada por la subida masiva de precios del 25%.

Los accionistas de Cadence Design Systems, Inc.(NASDAQ:CDNS) estarán encantados de ver que la cotización de la acción ha tenido un gran mes, registrando una subida del 25% y recuperándose de la debilidad anterior. Mirando más atrás, la subida del 15% en los últimos doce meses no está tan mal, a pesar de la fortaleza de los últimos 30 días.

Después de un salto tan grande en el precio, la relación precio-ventas (o "P/S") de Cadence Design Systems de 19,6x podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con otras empresas de la industria del Software en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/S por debajo de 5,3x e incluso P/S por debajo de 1,9x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Cadence Design Systems para los accionistas?

Los últimos tiempos no han sido buenos para Cadence Design Systems, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Cadence Design Systems?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al sector para que ratios P/S como el de Cadence Design Systems se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 11% el año pasado. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 46%, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 14% anual en los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 21% anual previsto para el sector en general.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Cadence Design Systems se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando la cotización.

Conclusión sobre la PER de Cadence Design Systems

La relación precio/ventas de Cadence Design Systems ha crecido a buen ritmo durante el último mes gracias a un práctico impulso del precio de la acción. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Resulta sorprendente ver que Cadence Design Systems cotiza a un P/V tan elevado, dadas las previsiones de ingresos que no parecen nada estelares. La debilidad de las estimaciones de ingresos de la empresa no augura nada bueno para el elevado P/S, que podría sufrir una caída si no mejora la confianza en los ingresos. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Muchos otros factores de riesgo vitales pueden encontrarse en el balance de la empresa. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de Cadence Design Systems con seis sencillas comprobaciones.

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