Averiguar el P/S de Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) es difícil en estos momentos

Con una relación precio/ventas (o "P/V") de 21,5 veces, Monolithic Power Systems, Inc.(NASDAQ:MPWR) podría estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de todas las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 5 veces e incluso P/V inferiores a 2 veces no son inusuales. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

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¿Cómo se ha comportado Monolithic Power Systems recientemente?

Monolithic Power Systems podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará de rumbo. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Monolithic Power Systems en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

Para justificar su ratio P/S, Monolithic Power Systems necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 2,1%. Sin embargo, en los últimos tres años se ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 96%, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 19% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 27% anual, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

A la luz de esto, es alarmante que el P/S de Monolithic Power Systems se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando mucho en el precio de la acción.

La clave

Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

A pesar de que los analistas pronostican unas cifras de crecimiento de los ingresos inferiores a las del sector para Monolithic Power Systems, esto no parece afectar en lo más mínimo a la relación precio/ventas. En estos momentos no nos sentimos cómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia de Monolithic Power Systems que hemos descubierto.

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