Netflix (NFLX) cae un 11,6% tras el sorpresivo golpe fiscal y el crecimiento récord de los ingresos publicitarios - ¿Qué ha cambiado?

• Netflix acaba de presentar sus resultados del tercer trimestre de 2025, que revelan un fuerte crecimiento de los ingresos y un récord de ventas por publicidad, pero una carga fiscal única de 619 millones de dólares derivada de un litigio en Brasil ha hecho que los beneficios sean inferiores a lo esperado.
• A pesar de este contratiempo, la expansión del negocio publicitario de Netflix, las nuevas asociaciones de productos de consumo con Mattel y Hasbro, y el impulso continuado de los contenidos globales señalan nuevas vías de monetización a largo plazo.
• Examinaremos cómo el sorprendente gasto fiscal brasileño y el rápido crecimiento de los ingresos por publicidad afectan a la narrativa de inversión actualizada de Netflix.

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Resumen de la narrativa de inversión en Netflix

Para los inversores que consideran Netflix, la creencia central se centra en su capacidad para convertir el liderazgo mundial de streaming, contenido diversificado y un negocio de rápido crecimiento apoyado por publicidad en ganancias sostenibles, a pesar de la alta competencia y el gasto de contenido. La reciente pérdida de beneficios en el tercer trimestre, debida a una carga fiscal única de 619 millones de dólares en Brasil, tiene poco efecto inmediato en el catalizador clave a corto plazo de Netflix de aumentar los ingresos publicitarios, pero subraya el riesgo principal en torno a la imprevisibilidad regulatoria y la evolución de los costes globales.

De los últimos anuncios, destaca la actualización de las recompras: Netflix recompró más de 1,5 millones de acciones en el tercer trimestre, por un total de más de 19.870 millones de dólares desde 2021. Esta recompra continuada demuestra confianza en la generación de efectivo subyacente y puede mejorar los resultados por acción, reforzando la ventaja de la compañía a medida que acelera el crecimiento apoyado por anuncios y se enfrenta a los crecientes costes regulatorios y de contenido.

Sin embargo, por el contrario, los inversores deberían vigilar de cerca cómo los costes regionales inesperados, como la disputa fiscal brasileña, podrían influir en las tendencias futuras de los márgenes y ...

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Las perspectivas de Netflix prevén unos ingresos de 59.400 millones de dólares y unos beneficios de 17.700 millones de dólares para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 12,5% y un aumento de los beneficios de 7.500 millones de dólares con respecto a los beneficios actuales de 10.200 millones de dólares.

Descubra cómo las previsiones de Netflix arrojan un valor razonable de 1.350 $, un 23% al alza respecto a su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Las estimaciones privadas del valor razonable de 49 miembros de la Comunidad Simply Wall St oscilan entre 797,74 y 1.825,07 USD por acción. Con la aparición de nuevos costes regulatorios, estas variadas perspectivas muestran hasta qué punto la confianza de los inversores depende de la capacidad de Netflix para mantener los márgenes de beneficio en medio de riesgos y oportunidades en rápida evolución.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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