¿Cambiará el panorama de los contenidos en streaming una oferta de Netflix (NFLX) por Warner Bros. Discovery?

• A principios de octubre de 2025, surgieron informes de que Netflix estaba preparando una oferta por Warner Bros. Discovery, lo que podría combinar grandes estudios, franquicias y series populares de HBO bajo un mismo techo de streaming.
• Esta posible adquisición podría remodelar la disponibilidad de contenidos en streaming y la dinámica de poder de la industria, especialmente en relación con las ofertas premium y los mercados urbanos de todo el mundo.
• Examinaremos cómo la perspectiva de que Netflix adquiera Warner Bros. Discovery podría alterar la trayectoria de crecimiento de la empresa y su estrategia de contenidos.

Encontraremos empresas con un potencial de flujo de caja prometedor que, sin embargo, cotizan por debajo de su valor razonable.

Resumen de la narrativa de inversión de Netflix

Para ser accionista de Netflix hoy en día, es necesario creer que la empresa puede seguir aumentando la participación y la monetización más rápidamente que los crecientes costes de adquisición de contenidos y clientes, incluso aunque la competencia y la saturación del mercado maduro sigan siendo obstáculos. La rumoreada oferta de Warner Bros. Discovery podría impulsar la cartera de contenidos premium de Netflix y su atractivo en el mercado urbano, pero no altera significativamente el catalizador más importante a corto plazo: traducir el alto compromiso en mayores ingresos y márgenes publicitarios. El mayor riesgo, la necesidad de mantener bajo control los costes de los contenidos y la rotación a medida que aumenta la competencia, no cambia con esta noticia.

Entre los anuncios recientes, destaca la apuesta de Netflix por los grandes eventos en directo, como el próximo combate de boxeo entre Canelo Álvarez y Terence Bud Crawford. Esta iniciativa respalda los esfuerzos de Netflix por impulsar una mayor participación de los usuarios y explorar nuevos canales de monetización, en estrecha consonancia con el catalizador actual de maximizar la participación para impulsar el crecimiento de la publicidad y la expansión de los márgenes.

Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que si los costes de los contenidos siguen subiendo más rápido que el crecimiento de los abonados o los ingresos por publicidad, especialmente a medida que los nuevos rivales gastan agresivamente, la historia podría tomar un giro diferente...

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La narrativa de Netflix proyecta unos ingresos de 59.400 millones de dólares y unos beneficios de 17.700 millones de dólares para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 12,5% y un aumento de los beneficios de 7.500 millones de dólares desde los 10.200 millones actuales.

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Explorar otras perspectivas

Cincuenta y siete miembros de la Comunidad Simply Wall St ven el valor razonable de Netflix entre 734 y 1.825 dólares por acción. Aunque muchos se centran en la aceleración de los ingresos publicitarios como catalizador, la competencia actual y la presión para controlar los crecientes costes de los contenidos podrían condicionar el crecimiento y la rentabilidad futuros. Compare estos puntos de vista y vea cómo encaja su perspectiva.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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