Entrar barato en Cincinnati Financial Corporation (NASDAQ:CINF) es poco probable

Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector de los seguros en Estados Unidos tienen una relación precio/ventas (o "P/S") inferior a 1,1x, Cincinnati Financial Corporation(NASDAQ:CINF) parece estar emitiendo algunas señales de venta con su relación P/S de 1,9x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

Consulte nuestro último análisis de Cincinnati Financial

¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Cincinnati Financial?

No cabe duda de que Cincinnati Financial ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos más que la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Eso es lo que uno espera, ya que de lo contrario estaría pagando un precio muy alto sin ningún motivo en particular.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Cincinnati Financial en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Cincinnati Financial?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan alto como el de Cincinnati Financial es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al sector.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico incremento del 53%. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 33% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los ocho analistas que cubren la compañía sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 2,2% durante el próximo año. Esto no es nada bueno cuando se espera que el resto del sector crezca un 6,9%.

Con esta información, nos parece preocupante que Cincinnati Financial cotice a un P/S superior al del sector. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el P/S cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

La clave

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Cincinnati Financial reveló que la reducción de sus perspectivas de ingresos no está reduciendo su elevado PER tanto como habríamos previsto. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con la elevada PER, ya que el descenso previsto de los ingresos en el futuro probablemente afecte al sentimiento positivo que está apuntalando la PER. A estos niveles de precios, los inversores deberían mantener la cautela, sobre todo si las cosas no mejoran.

Además, también deberían conocer esta 1 señal de advertencia que hemos detectado en Cincinnati Financial.

Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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