Devon Energy (NYSE:DVN) ofrece a sus accionistas una increíble TCAC del 46% en 5 años, con una subida del 6,9% sólo en la última semana.

Para muchos, el principal objetivo de invertir en bolsa es lograr rendimientos espectaculares. Y hemos visto algunas ganancias realmente asombrosas a lo largo de los años. Por ejemplo, la cotización de Devon Energy Corporation(NYSE:DVN) se ha disparado un 391% en cinco años. Esto demuestra la creación de valor que pueden lograr algunas empresas. También ha sido muy satisfactorio para los accionistas el aumento del 17% en los últimos tres meses.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de Devon Energy, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de cinco años de la empresa.

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los cinco años de crecimiento del precio de la acción, Devon Energy pasó de tener pérdidas a ser rentable. Ese tipo de transición puede ser un punto de inflexión que justifique una fuerte subida del precio de la acción, como hemos visto aquí. Dado que la empresa obtuvo beneficios hace tres años, pero no hace cinco, merece la pena fijarse también en la rentabilidad de la cotización en los últimos tres años. De hecho, la cotización de Devon Energy ha bajado un 41% en los últimos tres años. Mientras tanto, el BPA sube un 2,0% anual. Así pues, parece haber un desajuste entre el crecimiento positivo del BPA y la variación del precio de la acción, que ha bajado un -16% anual.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Nos complace informar de que el Consejero Delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Siempre merece la pena prestar atención a la remuneración de los consejeros delegados, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de Devon Energy.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Devon Energy, el TSR de los últimos 5 años fue del 555%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Devon Energy tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 23% (dividendos incluidos), frente a una ganancia del mercado de alrededor del 9,2%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 46%, cada año, durante cinco años. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Devon Energy (¡una es un poco desagradable!) que debería conocer antes de invertir aquí.

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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