Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 7,5x, Toll Brothers, Inc.(NYSE:TOL) puede estar enviando señales muy alcistas en este momento, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso PER superiores a 31x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
Ciertamente, Toll Brothers ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de las ganancias se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.
Vea nuestro último análisis de Toll Brothers
¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Toll Brothers es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.
Echando la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 17% el año pasado. Además, el BPA ha aumentado un 261% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 3,4% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento materialmente inferior al 10% anual previsto para el mercado en general.
Con esta información, podemos ver por qué Toll Brothers cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.
La última palabra
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.
Hemos establecido que Toll Brothers mantiene su bajo PER debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general, tal y como se espera. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.
Dicho esto, tenga en cuenta que Toll Brothers está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es preocupante.
Si no está seguro de la solidez del negocio de Toll Brothers, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentales empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Toll Brothers puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.