Der Kurs von Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE) gibt Anlass zur Besorgnis

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 10,2x sendet Guidewire Software, Inc.(NYSE:GWRE) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Softwareunternehmen in den USA ein P/S-Verhältnis von unter 4,3x aufweisen und sogar P/S-Werte von weniger als 1,6x nicht ungewöhnlich sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Guidewire Software für die Aktionäre?

Guidewire Software könnte besser dastehen, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die uninteressante Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wird für Guidewire Software ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Guidewire Software ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem der Branche liegt.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 6,4 %. Der Umsatz hat sich im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 22 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Dementsprechend dürften die Aktionäre mit den mittelfristigen Umsatzwachstumsraten zufrieden gewesen sein.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 13 % prognostizieren. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 15 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Guidewire Software über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Gewinne zu erzielen, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Schlusswort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Analysten gehen davon aus, dass die Einnahmen von Guidewire Software nur in gleichem Maße wachsen werden wie der Rest der Branche, was zu dem unerwartet hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis geführt hat. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Um das derzeitige Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen, ist eine positive Veränderung erforderlich.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben 2 Warnzeichen für Guidewire Software entdeckt, die Sie beachten sollten.

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