Die Anleger von Dropbox (NASDAQ:DBX) werden sich über die beachtliche Rendite von 48% in den letzten fünf Jahren freuen

Es war nicht das beste Quartal für die Aktionäre von Dropbox, Inc.(NASDAQ:DBX), denn der Aktienkurs ist in dieser Zeit um 11 % gefallen. Positiv zu vermerken ist, dass der Aktienkurs im letzten halben Jahrzehnt gestiegen ist. In dieser Zeit ist er um 48 % gestiegen, was nicht schlecht ist, aber unter der Marktrendite von 126 % liegt.

Untersuchen wir also, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit den Fortschritten des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursänderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während des letzten halben Jahrzehnts wurde Dropbox profitabel. Das wird im Allgemeinen als etwas wirklich Positives angesehen, sodass die Anleger mit einem steigenden Aktienkurs rechnen können. Da das Unternehmen vor fünf Jahren unrentabel war, vor drei Jahren aber nicht, lohnt sich auch ein Blick auf die Renditen der letzten drei Jahre. In der Tat ist der Aktienkurs von Dropbox in drei Jahren um 11 % gestiegen. Im gleichen Zeitraum wuchs der Gewinn pro Aktie um 20 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 3 % in denselben drei Jahren. Daraus könnte man schließen, dass der Markt in diesen Tagen etwas vorsichtiger mit der Aktie umgeht.

Wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie in der folgenden Abbildung sehen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen seine Gewinne über die Jahre hinweg steigern wird. Werfen Sie einen tieferen Blick auf die Erträge, indem Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, des Umsatzes und des Cashflows von Dropbox ansehen.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass Dropbox-Aktionäre über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 9,9 % erzielt haben. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 8 % über ein halbes Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - bei Dropbox gibt es 2 Warnzeichen (und eines, das nicht ignoriert werden sollte) , die Sie kennen sollten.

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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