Aktionäre von Intel (NASDAQ:INTC) haben seit ihrer Investition in die Aktie vor fünf Jahren einen Verlust von 54% erlitten

Wir sind der Meinung, dass intelligentes, langfristiges Investieren der richtige Weg ist. Das bedeutet jedoch nicht, dass langfristige Anleger große Verluste vermeiden können. So ist beispielsweise der Aktienkurs der Intel Corporation(NASDAQ:INTC) innerhalb von fünf Jahren um 60 % gefallen. Das tut uns natürlich leid für die Aktionäre, die kurz vor dem Höchststand gekauft haben. Wir stellen auch fest, dass die Aktie im letzten Jahr mit einem Kursrückgang von 33 % eine schlechte Performance gezeigt hat. Darüber hinaus ist der Kurs innerhalb eines Quartals um 31 % gesunken. Das ist für die Aktionäre nicht sehr erfreulich.

Werfen wir also einen Blick darauf, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit den Fortschritten des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist Intel von einem Verlust in die Gewinnzone gekommen. Die meisten würden das als etwas Gutes ansehen, daher ist es kontraintuitiv, einen Rückgang des Aktienkurses zu sehen. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Einblick in die Entwicklung des Wertes im Laufe der Zeit geben.

Es könnte sein, dass der Umsatzrückgang von 7,1 % pro Jahr als Beweis dafür angesehen wird, dass Intel schrumpft. Dies könnte eine Erklärung für den schwachen Aktienkurs sein.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Es ist gut zu sehen, dass es in den letzten drei Monaten einige bedeutende Insiderkäufe gab. Das ist ein Pluspunkt. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinntrends viel aussagekräftigere Indikatoren für das Geschäft sind. In diesem interaktiven Diagramm der zukünftigen Gewinnschätzungen können Sie sehen, was die Analysten für Intel voraussagen.

Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Es wäre nachlässig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre von Intel (TSR) und der Aktienkursrendite nicht zu erwähnen. Die TSR ist wohl eine vollständigere Renditeberechnung, da sie den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) zusammen mit dem hypothetischen Wert von diskontiertem Kapital, das den Aktionären angeboten wurde, berücksichtigt. Die Dividenden waren für die Intel-Aktionäre wirklich vorteilhaft, und diese Barausschüttung erklärt, warum der Gesamtverlust für die Aktionäre von 54 % in den letzten fünf Jahren nicht so schlimm ist wie die Aktienkursrendite.

Eine andere Sichtweise

Während der breite Markt im letzten Jahr rund 40 % zulegte, verloren die Intel-Aktionäre 31 %. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 9 % pro Jahr hinnehmen mussten. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten Anleger, die auf eine Trendwende hoffen, die Aktie beobachten. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Dennoch sollten Sie sich bewusst sein, dass Intel in unserer Anlageanalyse 3 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

Intel ist nicht die einzige Aktie, die von Insidern gekauft wird. Für diejenigen, die nach weniger bekannten Unternehmen suchen , könnte diese kostenlose Liste von Wachstumsunternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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