Obwohl Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) den Anlegern in den letzten 3 Jahren Verluste von 9,6 % bescherte, hat das Unternehmen seine Gewinne gesteigert.

Für viele Anleger geht es bei der Aktienauswahl vor allem darum, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Aber es ist so gut wie sicher, dass man manchmal Aktien kauft, die hinter den durchschnittlichen Renditen des Marktes zurückbleiben. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre von Keurig Dr Pepper Inc.(NASDAQ:KDP) diese Erfahrung gemacht haben, denn der Aktienkurs ist in drei Jahren um 16 % gefallen, während der Markt eine Rendite von etwa 36 % erzielte.

Erfreulicherweise hat das Unternehmen seine Marktkapitalisierung in den letzten 7 Tagen um 1,3 Mrd. USD erhöht, so dass wir sehen werden, was der Grund für den Dreijahresverlust für die Aktionäre ist.

Siehe unsere neueste Analyse zu Keurig Dr Pepper

Es lässt sich nicht leugnen, dass Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während der unglücklichen drei Jahre, in denen der Aktienkurs rückläufig war, konnte Keurig Dr Pepper seinen Gewinn pro Aktie (EPS) um 11 % pro Jahr steigern. Das ist ein ziemliches Rätsel und deutet darauf hin, dass es etwas gibt, das dem Aktienkurs vorübergehend Auftrieb gibt. Oder aber das Unternehmen wurde in der Vergangenheit zu sehr gehyped, so dass sein Wachstum enttäuschte.

Da die Veränderung des Gewinns pro Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt sich ein Blick auf andere Kennziffern.

Der Umsatz ist in den letzten drei Jahren um 6,9 % gestiegen, so dass der Rückgang des Aktienkurses auch nicht von den Einnahmen abhängig zu sein scheint. Es lohnt sich wahrscheinlich, Keurig Dr. Pepper weiter zu untersuchen. Während wir bei dieser Analyse vielleicht etwas übersehen, könnte sich auch eine Chance ergeben.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Gewinne und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Leitfaden für das Unternehmen. In dieser interaktiven Grafik der zukünftigen Gewinnschätzungen können Sie sehen, was Analysten für Keurig Dr Pepper vorhersagen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von Keurig Dr Pepper beträgt der TSR für die letzten 3 Jahre -9,6 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Rendite des Aktienkurses. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Keurig Dr Pepper erzielten im Laufe des Jahres eine Gesamtrendite von 4,2 %. Das war jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Wahrscheinlich ist es ein gutes Zeichen, dass das Unternehmen eine noch bessere langfristige Erfolgsbilanz vorweisen kann, da es den Aktionären über fünf Jahre einen jährlichen TSR von 5 % bescherte. Vielleicht gönnt sich der Aktienkurs nur eine Verschnaufpause, während das Unternehmen seine Wachstumsstrategie umsetzt. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Keurig Dr Pepper besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zum Beispiel haben wir 2 Warnzeichen für Keurig Dr Pepper identifiziert (1 sollte nicht ignoriert werden) , auf die Sie achten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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