Trotz geringerer Erträge als vor einem Jahr sind die Anleger von Smith & Wesson Brands (NASDAQ:SWBI) seither um 41% gestiegen

Passive Anlagen in Indexfonds können Renditen erzielen, die in etwa dem Gesamtmarkt entsprechen. Aber Anleger können ihre Rendite steigern, indem sie Aktien von Unternehmen erwerben, die den Markt übertreffen. So ist der Aktienkurs von Smith & Wesson Brands, Inc.(NASDAQ:SWBI) in den letzten 1 Jahr um 35 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 16 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Das ist nach unseren Maßstäben eine solide Leistung! Leider sind die längerfristigen Renditen nicht so gut, da die Aktie in den letzten drei Jahren um 18 % gefallen ist.

Die vergangene Woche hat zwar die Einjahresrendite des Unternehmens geschmälert, aber schauen wir uns doch einmal die jüngsten Trends des zugrunde liegenden Geschäfts an, um zu sehen, ob die Gewinne im Einklang stehen.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Im letzten Jahr ist der Gewinn je Aktie von Smith & Wesson Brands um 63 % gesunken.

Das bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass der Markt das Unternehmen auf der Grundlage des Gewinnwachstums beurteilt. Wenn der Gewinn pro Aktie sinkt, der Aktienkurs jedoch steigt, bedeutet dies häufig, dass der Markt andere Faktoren in Betracht zieht.

Der Umsatz von Smith & Wesson Brands sank im vergangenen Jahr um 9,1 %. Die Verwendung einer Momentaufnahme der wichtigsten Geschäftskennzahlen gibt uns also kein gutes Bild davon, warum der Markt die Aktie nach oben treibt.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Umsätze im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Smith & Wesson Brands lag im letzten Jahr bei 41 % und damit höher als die bereits erwähnte Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von Smith & Wesson Brands über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 41 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 6 % liegt. Daher scheint die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv gewesen zu sein. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Doch um Smith & Wesson Brands besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Smith & Wesson Brands identifiziert , die Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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