Anleger in Verisk Analytics (NASDAQ:VRSK) haben in den letzten fünf Jahren eine positive Rendite von 84 % erzielt.

Bei langfristigen Investitionen geht es in erster Linie darum, Geld zu verdienen. Außerdem möchte man in der Regel, dass der Aktienkurs schneller steigt als der Markt. Verisk Analytics, Inc.(NASDAQ:VRSK) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt, denn mit einem Kursanstieg von 78 % über fünf Jahre liegt die Aktie unter der Marktrendite. In den letzten zwölf Monaten ist der Aktienkurs um sehr respektable 14 % gestiegen.

Betrachten wir also die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der letzten 5 Jahre und sehen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Aktionärsrenditen entwickelt haben.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursänderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In einem halben Jahrzehnt ist es Verisk Analytics gelungen, den Gewinn je Aktie um 12 % pro Jahr zu steigern. Dieses EPS-Wachstum kommt dem durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Aktienkurses von 12 % recht nahe. Daraus könnte man schließen, dass sich die Stimmung gegenüber den Aktien nicht sehr verändert hat. Es hat den Anschein, dass der Aktienkurs auf den Gewinn je Aktie reagiert.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Es ist gut zu sehen, dass es in den letzten drei Monaten einige bedeutende Insiderkäufe gab. Das ist ein Pluspunkt. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinntrends viel aussagekräftigere Indikatoren für das Geschäft sind. Um einen tieferen Einblick in die Erträge zu erhalten, sehen Sie sich diese interaktive Grafik zu Ertrag, Umsatz und Cashflow von Verisk Analytics an.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder abgezinsten Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Verisk Analytics in den letzten 5 Jahren 84 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Verisk Analytics erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 15 %. Das war jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist, der sogar besser ist als die durchschnittliche Rendite von 13 % über ein halbes Jahrzehnt. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Doch um Verisk Analytics besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie beachten, dass Verisk Analytics in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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