Analysten aktualisieren ihre Schätzungen für Ferrari N.V. (NYSE:RACE) nach den Jahresergebnissen

Es war eine gute Woche für die Aktionäre von Ferrari N.V.(NYSE:RACE), denn das Unternehmen hat soeben seine neuesten Jahresergebnisse veröffentlicht, und die Aktien stiegen um 8,2% auf 464 US$. Ferrari meldete einen Umsatz von 6,7 Milliarden Euro, was in etwa den Prognosen der Analysten entsprach, obwohl der statutarische Gewinn pro Aktie (EPS) von 8,46 Euro die Erwartungen übertraf und damit 3,3 % höher war als von den Analysten erwartet. Nach dem Ergebnis haben die Analysten ihr Gewinnmodell aktualisiert, und es wäre gut zu wissen, ob sie der Meinung sind, dass sich die Aussichten des Unternehmens stark verändert haben, oder ob es sich um ein "business as usual" handelt. Wir haben die jüngsten gesetzlichen Prognosen zusammengetragen, um zu sehen, ob die Analysten ihre Gewinnmodelle nach diesen Ergebnissen geändert haben.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der aktuelle Konsens der 19 Analysten von Ferrari von einem Umsatz von 7,17 Milliarden Euro im Jahr 2025 aus. Dies würde einen glaubwürdigen Anstieg von 7,4 % gegenüber den Einnahmen der letzten 12 Monate bedeuten. Der statutarische Gewinn je Aktie soll um 5,9 % auf 9,01 € steigen. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2025 einen Umsatz von 7,15 Mrd. € und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 9,11 € prognostiziert. Es ist also ziemlich klar, dass sich die Erwartungen für das Unternehmen nach den jüngsten Ergebnissen nicht wesentlich geändert haben, obwohl die Analysten ihre Schätzungen aktualisiert haben.

Die Analysten bestätigten erneut ihr Kursziel von 493 US-Dollar, was zeigt, dass das Unternehmen gut arbeitet und die Erwartungen erfüllt. Es könnte auch aufschlussreich sein, sich die Spanne der Analystenschätzungen anzusehen, um zu beurteilen, wie sehr die Ausreißer vom Mittelwert abweichen. Der optimistischste Ferrari-Analyst hat ein Kursziel von 585 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 390 US-Dollar bewertet. Die Analysten haben definitiv unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen, aber die Spanne der Schätzungen ist unserer Meinung nach nicht groß genug, um darauf hinzuweisen, dass extreme Ergebnisse auf die Ferrari-Aktionäre zukommen könnten.

Wenn wir nun das Gesamtbild betrachten, können wir diese Prognosen u. a. dadurch verstehen, dass wir sie mit der bisherigen Leistung und den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Es ist ziemlich klar, dass erwartet wird, dass sich das Umsatzwachstum von Ferrari erheblich verlangsamen wird, wobei die Einnahmen bis Ende 2025 auf Jahresbasis voraussichtlich um 7,4 % steigen werden. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 15 % in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit anderen Unternehmen (mit Analystenprognosen) in der Branche, für die insgesamt ein Umsatzwachstum von 14 % pro Jahr erwartet wird. Es ist also ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum zwar verlangsamen wird, dass aber auch die Branche insgesamt schneller wachsen wird als Ferrari.

Das Endergebnis

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass sich die Stimmung nicht wesentlich geändert hat, da die Analysten erneut bestätigen, dass das Unternehmen im Einklang mit ihren früheren Schätzungen für den Gewinn pro Aktie steht. Erfreulicherweise bestätigten die Analysten auch ihre Umsatzschätzungen, was darauf hindeutet, dass die Entwicklung im Rahmen der Erwartungen liegt. Allerdings deuten unsere Daten darauf hin, dass die Einnahmen von Ferrari schlechter ausfallen werden als die der gesamten Branche. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einem Urteil über Ferrari kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Ferrari bis zum Jahr 2027, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Wir wollen Ihnen nicht zu sehr ins Handwerk pfuschen, aber wir haben auch ein Warnzeichen für Ferrari gefunden, das Sie beachten sollten.

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