Die Ergebnisse der Bâloise Holding AG (VTX:BALN) sind der Aufmerksamkeit der Investoren nicht entgangen

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Bâloise Holding AG (VTX:BALN) von 29,2x lässt sie im Vergleich zum Schweizer Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 21 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 13 keine Seltenheit sind, derzeit wie ein Verkauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Die Bâloise Holding könnte besser dastehen, da ihre Gewinne in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Gewinnwachstum verzeichneten. Es könnte sein, dass viele eine deutliche Erholung der miesen Gewinnentwicklung erwarten, was das KGV vor einem Einbruch bewahrt hat. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Bâloise Holding ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 3,6 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 45 % gesunken. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren jährlich um 26 % steigen wird. Da für den Markt nur 11 % pro Jahr prognostiziert werden, ist das Unternehmen für ein stärkeres Ergebnis positioniert.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum die Bâloise Holding im Vergleich zum Markt zu einem so hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine erfolgreichere Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zum KGV der Bâloise Holding

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen der Bâloise Holding ergeben, dass die überdurchschnittlichen Gewinnaussichten zu ihrem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie sich sicher sind, dass die künftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark fallen wird.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 1 Warnzeichen für Bâloise Holding entdeckt, das Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob die Bâloise Holding ein solides Unternehmen ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.