Stock Analysis
当美国通信行业近半数公司的市销率(或 "P/S")低于 1.1 倍时,您可能会考虑将市销率高达 2 倍的Lumentum Holdings Inc. 不过,我们还需要深入研究一下,以确定市销率升高是否有合理的依据。
Lumentum Holdings 的近期表现如何?
虽然最近整个行业的营收都在增长,但 Lumentum Holdings 的营收却出现了倒退,这并不令人满意。 也许市场正在期待糟糕的营收逆转,从而为其目前的高市盈率提供理由。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为该股付出过高的代价。
想知道分析师如何看待 Lumentum Holdings 的未来与行业的对比吗?那么,我们的免费 报告就是一个很好的开始。收入增长指标对高市盈率有何启示?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(P/S)应优于同行业,这样 Lumentum Holdings 的市盈率才算合理。
回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 21%。 因此,与三年前相比,公司的整体收入也下降了 15%。 因此,可以说该公司最近的收入增长并不理想。
展望未来,该公司的分析师预计,明年的收入将增长 5.6%。 与此同时,该行业的其他公司预计仅增长 1.7%,吸引力明显不足。
有鉴于此,Lumentum Holdings 的市盈率高于大多数其他公司也就不难理解了。 显然,股东们并不热衷于抛售那些可能拥有更繁荣未来的公司。
最终结论
虽然市销率不应该成为是否购买股票的决定性因素,但它却是收入预期的晴雨表。
我们对 Lumentum Holdings 的研究表明,由于其未来收入强劲,其市销率仍然很高。 股东们似乎对公司的未来收入充满信心,从而支撑了市盈率。 除非这些条件发生变化,否则它们将继续为股价提供强有力的支撑。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现Lumentum Holdings 有两个警示信号( 其中一个我们不太看好)值得注意。
如果你对过去盈利增长稳健的公司感兴趣,不妨看看这本免费的资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.