Q2 Holdings (NYSE:QTWO) 背负巨额债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，Q2 控股公司（NYSE:QTWO）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Q2 Holdings 的净负债是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，Q2 Holdings 的债务为 4.91 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，由于它有 3.385 亿美元的现金储备，因此净债务较少，约为 1.525 亿美元。

Q2 Holdings 的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Q2 Holdings 在 12 个月内到期的负债为 1.927 亿美元，12 个月后到期的负债为 5.708 亿美元。 与此相抵，该公司有 3.385 亿美元的现金和 6290 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 3.621 亿美元。

当然，Q2 Holdings 的市值为 37.4 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防出现恶化。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，企业未来的盈利能力将决定 Q2 Holdings 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Q2 Holdings 公布的收入为 6.37 亿美元，增长了 9.0%，但未公布任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各人的看法。

注意事项

重要的是，Q2 Holdings 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 7900 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 例如，我们不希望看到去年 7900 万美元的亏损重演。 因此，直截了当地说，我们确实认为它有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们 为 Q2 Holdings 找出了 3 个 值得注意的 警示信号 。

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